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Broadcom为高通公司提供了高达1030亿美元的巨资

2017-11-07 12:02 来源:未知
芯片制造商博通(Broadcom)周一向高通公司提出了1030亿美元的收购要约,为一场重大的收购战争奠定了基础,因为它似乎主宰了手机半导体市场的快速增长。

高通公司表示将审查该提案。熟悉此事的人士告诉路透社,圣地亚哥公司倾向于拒绝出价过低,充满风险,监管机构可能会拒绝,或者花太长的时间批准。

Broadcom与Qualcomm的交易将成为市场上占主导地位的公司,为今年在全球销售的15亿部左右的智能手机提供芯片。这将增加英特尔公司的股份,英特尔公司已经通过向苹果公司提供调制解调器芯片,将其从计算机领域扩展到智能手机技术。

据Broadcom的提议,高通公司的股东将获得60美元现金和10美元的博通股份。包括债务在内,交易价值达1300亿美元。

GBH Insight分析师丹尼尔·伊夫斯(Daniel Ives)表示,看涨的投资者希望每股价格在75美元至80美元之间。

他说:“现在这是双方高风险的扑克游戏。

高通的芯片允许手机连接到无线数据网络,截至2016年12月,股价在70美元以上,2014年高达80美元。

高通的股价上涨了1.6%,至62.81美元,这表明投资者对这笔交易将持怀疑态度。

 

博通股价在创下281.80美元的历史新高后略微走低。

监管SCRUTINY

高通公司最大的市场是所谓的调制解调器芯片,允许手机使用移动数据计划,但也销售处理“信息娱乐”系统和无线电动车辆充电的汽车连接芯片。高通为运营商网络提供芯片,以提供宽带和移动数据。

两家公司之间的任何交易都将面临严格的监管审查。高通和博通都希望在中国获得监管部门的批准,这是一个很大的障碍。

美国监管机构出于安全考虑,阻止了中国企业的一系列芯片交易,阻碍了亚洲国家在芯片制造方面自力更生的企图,中国将密切关注任何交易。

Broadcom可能会剥离Qualcomm的许可部门QTL,以获得监管部门的批准和资金,Nomura Instinet分析师Romit Shah表示,这笔交易的销售额高达250亿美元。

截至7月30日,Broadcom拥有52.5亿美元的现金和现金等价物。截至9月24日,高通拥有350.3亿美元。

Broadcom表示,美银美林,花旗,德意志银行,摩根大通和摩根士丹利都表示,他们非常有信心能够为拟议交易安排必要的债务融资。

该公司还收到了来自现有Broadcom投资者Silver Lake Partners私人股本的50亿美元融资的承诺函。

脆弱的高通

据消息人士透露,Broadcom去年与高通公司(Qualcomm)进行了接洽,讨论了一个潜在的组合,但在周一公布其每股70美元的报价之前,并未联系高通公司。

高通公司现在更容易被收购,因为它的股价受到了与主要客户苹果公司的专利纠纷的阻碍,同时也担心去年可能需要向恩智浦半导体公司(NXP Semiconductors NV)提出380亿美元的收购报价。

博通,高通和恩智浦一起将拥有对调制解调器,Wi-Fi,GPS和近场通信芯片的控制权,这一强大的地位可能会引起苹果和三星电子有限公司等客户的关注,因为这样的合并公司可能具有讨价还价的能力提高价格。但是,合并后的公司也可能会有较低的成本基础和降低价格的灵活性。

Broadcom表示,无论高通收购恩智浦是否通过,其提案都是如此。

今年春季,高通公司全部10人董事会连任,而Broadcom可以在12月7日提名的截止日期前提出自己的意见。

Broadcom公司首席执行官Hock Tan向一位总部在新加坡和美国的1000亿美元的公司向一位小型芯片制造商转告,他告诉路透社,他不会排除代理权争夺。

谭说,“我们很好的建议,并且知道我们的选择是什么,我们并没有消除这些选择。”在过去的十年中,陈先生已经取消了一系列的交易。我们非常希望与高通公司达成互利的交易。“

Tan补充说,如果Broadcom收购高通,而高通又收购了恩智浦,那么合并后的公司净债务可能会在900亿美元之间。

高通公司的两位董事安东尼·芬奇克拉(Anthony Vinciquerra)和马克·麦克劳克林(Mark McLaughlin)已经与激进对冲基金Jana Partners LLC保持一致,两家公司在两年前就推动了公司的改组。高通公司另一位董事Jeffrey Henderson是去年加入的一个折衷人选。

Cowen分析师卡尔·阿克曼(Karl Ackerman)表示,作为关键客户的苹果可能会对交易构成风险。

谭告诉路透社,Broadcom接管高通将改善与苹果的关系:“我们相信,在解决这些问题和重新设置关系方面,我们可以是非常有建设性的。”

Broadcom计划将其总部全部迁移到美国,这将允许美国外国投资委员会审查外国对美国资产的所有权。

Broadcom的报价比高通周四收盘价54.84美元高出27.6%,前一天媒体报道可能的交易推高了该公司股票。

责任编辑:武新网

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